Jse trading system

O novo e mais rápido sistema de negociação da JSE.
Mercados / 3 de fevereiro de 2011, 5:16 pm /
A Bolsa de Valores de Joanesburgo (JSE) está obtendo um novo sistema de negociação que fará transações no mercado de ações 400 vezes mais rápido.
"A migração está prevista para o primeiro semestre de 2012 e espera-se que os membros da JSE se beneficiem da execução de transações quase 400 vezes mais rápidas que a atual solução de negociação", disse a JSE em um comunicado na quinta-feira.
A JSE mudaria sua atividade de negociação no mercado de ações - a compra e venda de ações da empresa - para um sistema chamado Millennium Exchange.
O novo sistema operaria a partir de Joanesburgo, em vez de Londres, onde atualmente está baseado.
Houve um “punhado” de incidentes em que o JSE teve que parar de negociar, devido a problemas com “conectividade internacional”.
"Ao mudar o motor para Joanesburgo, eliminamos esse problema e podemos oferecer aos nossos clientes melhor disponibilidade e estabilidade de serviços", disse Leanne Parsons, diretora de operações da JSE e chefe do mercado acionário.
Esperava-se que o sistema aumentasse o volume de ações negociadas no JSE e, portanto, a liquidez.
"Em nossa experiência, sempre que damos um passo adiante com nossa tecnologia de negociação, os volumes de negociação também seguem", disse Parsons.
"Se quisermos continuar a ser uma troca de classe mundial e relevante em uma indústria altamente competitiva, devemos nos manter a par dos avanços tecnológicos."
O Millennium Exchange é o “principal produto” do MillenniumIT, que cria soluções de tecnologia para o mercado de capitais, tem sede em Colombo, no Sri Lanka, e é uma subsidiária integral do London Stock Exchange Group. - Sapa.

Plataforma de negociação JSE uma dor de cabeça para os corretores.
Uma plataforma de negociação unificada implantada por bolsas de valores na Jamaica, Trinidad e Barbados está sendo criticada por corretores em seus fóruns de mensagens, pelo menos um deles ficou frustrado o suficiente para colocar as preocupações por escrito na Bolsa de Valores da Jamaica.
Marlene Street Forrest, diretora administrativa da Jamaica Stock Exchange Limited, do Grupo JSE, diz que as dificuldades técnicas estão sendo resolvidas.
"A plataforma de negociação não está isenta de alguns problemas", disse Street Forrest. "Estamos nos esforçando para resolver isso."
A nova plataforma foi lançada em fevereiro e é gerenciada pelo fornecedor offshore que a construiu em nome das três bolsas. Mas, desde a migração para o sistema atual, os corretores têm relatórios de negociação atrasados, interface lenta e, às vezes, um disjuntor que não funciona.
Diz-se que o último problema resultou no desenrolar de vários negócios.
Normalmente, o disjuntor é acionado se o preço da ação subir mais de 30% em relação ao preço de fechamento do dia anterior. Ele é acionado em movimentos de 15%, o primeiro dos quais faz uma pausa por uma hora, e o segundo encerra as negociações do dia.
Os corretores informaram que estavam realizando operações que normalmente teriam acionado o disjuntor. O Financial Gleaner foi avisado de que o JSE está ativamente policiando o sistema para tais transações e cancelando-as à medida que são detectadas, mas a troca ainda é para dizer quantos negócios foram revertidos ao longo dos quatro a cinco meses em que a nova plataforma foi em operação.
Ações avaliadas em dezenas de milhões são negociadas diariamente na bolsa jamaicana, enquanto a riqueza do mercado de ações em geral gira em torno de US $ 1 trilhão.
A carta do comerciante detalhando os problemas que surgiram foi escrita em junho.
Street Forrest, que reconheceu receber a carta, disse que não é incomum encontrar “dores iniciais” ao migrar entre as plataformas.
O comerciante que escreveu a carta agiu sozinho, mas seus comentários foram supostamente endossados ​​por outros corretores.
"Embora não tenha sido uma carta escrita ou assinada por todos nós, somos uma comunidade forte e as opiniões discutidas na carta refletem muito bem a dificuldade que estamos tendo com a plataforma", disse um trader que falou sob condição de anonimato. Ele descreveu a plataforma como "desajeitada e lenta".
Street Forrest diz que o JSE tem trabalhado com o fornecedor sul-africano, Securities Trading Technology, para resolver os problemas à medida que vão surgindo, em consulta com a comunidade de corretagem.
O Financial Gleaner entende de fontes próximas ao JSE que os problemas priorizados para a resolução incluem o disjuntor e a identificação de corretores que executam operações de block para clientes.
Até o momento da impressão, o Financial Gleaner não pôde verificar se os corretores em Barbados e Trinidad & amp; Tobago estava passando por problemas semelhantes.
Entende-se que a Jamaica Securities Dealership Association, cujos membros incluem as corretoras licenciadas pela JSE, discutiu as falhas da plataforma com a JSE.
No entanto, o presidente da JSDA, Steven Gooden, recusou-se a falar sobre o assunto devido à posição do seu conselho no Grupo JSE. Ele encaminhou comentários de volta para a gerência executiva da JSE.
Representantes das corretoras têm nove lugares no conselho de administração do Grupo JSE, com 16 membros.
A nova plataforma passou por testes em sua fase de testes, disse uma fonte-chave, mas a linha do tempo e os parâmetros para testes eram desconhecidos até o momento.
Em fevereiro, JSE, Bolsa de Valores de Barbados e Trinidad & amp; A Tobago Stock Exchange migrou para a nova plataforma de negociação na web, que aproximou as bolsas, com a opção de maior integração no futuro.
Foi um passo concreto para a eventual implementação do Caribbean Sock Exchange - apelidado de CXN - cuja ideia está em gestação desde 1989.
A nova plataforma permite a negociação de múltiplas classes de ativos a partir de uma única interface e também permite que as bolsas adicionem mais rapidamente novos produtos para negociação.

O novo sistema de negociação da JSE entra em operação.
A JSE revelou um novo sistema de negociação de derivativos que foi especificamente projetado para o mercado sul-africano, trazendo novas funcionalidades e maior flexibilidade para corretores locais, gestores de fundos, formadores de mercado e outros investidores institucionais.
"Levou o JSE mais tempo do que o esperado para que o novo sistema fosse implementado, & # 8221; O diretor de negociação da JSE, Allan Thomson, disse em um comunicado nesta semana.
"No entanto, como essa foi uma substituição total do sistema de 15 anos que herdamos quando o JSE comprou a Safex e não apenas uma atualização, tínhamos que ter certeza absoluta de que atendíamos às necessidades da empresa." mercado de derivativos de ações, que são bastante diferentes hoje do que eram há 15 anos. & # 8221;
Líder mundial.
O novo sistema foi projetado especificamente para o mercado de derivativos de ações da África do Sul, que, em vários casos, é líder mundial no que diz respeito a esses mercados.
A JSE é atualmente o maior mercado de futuros de ações (SSF) do mundo em termos de número de contratos negociados, enquanto também recebeu recentemente o reconhecimento da fraternidade internacional de derivativos para desenvolver a Can Do Option, escolhida como o produto mais inovador do mercado. ano.
& # 8220; A flexibilidade do novo sistema nos permite introduzir ainda mais inovação de produtos e, portanto, deve trazer maior liquidez ao mercado, algo que qualquer troca de classe mundial se esforça para alcançar, & # 8221; adicionou Thomson.
O novo sistema traz uma maior visibilidade ao mercado, com preços ao vivo na tela para SSFs e Opções de Ações Únicas sendo disponibilizados ao mercado pela primeira vez. Os comerciantes também verão o estreitamento dos spreads como resultado do aumento da funcionalidade da nova tecnologia.
"Como a 11ª maior bolsa de derivativos do mundo em volume, nós sempre reconhecemos que uma das maneiras de permanecer como uma das principais bolsas de valores do mundo é garantir que usamos a tecnologia em nosso benefício." & # 8221; Thomson disse. & # 8220; Esta substituição de sistema é um caso em questão. & # 8221;
Projetado localmente.
Thomson ressaltou que o novo sistema foi totalmente projetado pela empresa local STT, e que o sistema não era apenas econômico, mas tinha aplicações que já estavam chamando a atenção de outras importantes bolsas ao redor do mundo.
STT foram os desenvolvedores do software original de negociação e compensação que está em vigor desde o início do comércio eletrônico em 1994, mas chegou a hora de o sistema original ser substituído.
A diretora-gerente da STT, Michelle Janke, disse que os sistemas precisam ser aprimorados para atender às necessidades cambiantes do câmbio, especialmente o aumento dos volumes de negociação de derivativos. A mudança também eliminaria uma grande quantidade de processos manuais e proporcionaria a troca com a flexibilidade necessária, disse ela.
& # 8220; Os volumes de negociação de opções que usam produtos complexos delta neutro também foram melhorados, & # 8221; Janke disse. "Para atrair mais fluidez, o sistema está focado em maximizar o número de preços exibidos, usando algoritmos complexos. # 8221;
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Sistema de negociação Jse
Para executar transações de ações na JSE Securities Exchange África do Sul, é necessário passar no Exame de Negociador de Valores Mobiliários Registrado no JSE. A Regra 6.10.5 da JSE estabelece que uma pessoa que pretenda estar registada na JSE como um comerciante de valores mobiliários deve satisfazer os requisitos adequados e adequados da regra 4.10 e deve ter obtido um passe no exame do negociante de valores mobiliários registado prescrito pela JSE.
O programa (edição de janeiro de 2018) é composto da seguinte forma:
• Regras de ações do JSE e requisitos de listagem do JSE.
• Diretivas JSE Equities.
• Aja não. 19 de 2012: Lei dos Mercados Financeiros, 2012.
• Sistema de Negociação JSE.
Mais informações sobre o acesso ao material de aprendizagem e atualizações podem ser encontradas abaixo.
Duração: 1 hora
Número de questões: 50.
Marca de competência (aprovação): 70%
Nenhuma marcação negativa.
O sistema manterá o tempo de acordo com a velocidade de download de uma determinada conexão com a Internet. Em outras palavras, nenhum tempo será perdido se o download for mais lento que o normal. Um olho deve ser mantido no cronômetro exibido no canto direito da tela do título do exame para controlar o tempo. Se o tempo acabar, o exame terminará automaticamente e a pontuação será calculada.
O sistema é projetado especificamente para salvar quaisquer questões submetidas para que, em caso de falha de energia ou interrupção da Internet, nenhum dado seja perdido. No caso de um candidato não ser capaz de continuar o exame dentro de um período de tempo razoável devido a uma falha de energia ou interrupção da Internet, o exame deve ser abandonado. As perguntas já respondidas serão apagadas e um novo compromisso deve ser feito para refazer o exame desde o início.
Em caso de atraso ou interrupção do exame, o candidato terá o direito de reagendar o exame. No caso de uma decisão de esperar que a causa do atraso seja resolvida e começar ou continuar com o exame, não poderá haver nenhum recurso com a SAIFM se o resultado do exame não for um passe.
Procedimento do exame.
Faça o login com seu número de identidade ou número do passaporte. Isso deve corresponder ao número usado para se inscrever. Por favor, deixe de fora todos os símbolos de espaçamento alfabético (-) e espaços.
Em seguida, uma tela aparecerá com todos os exames para os quais você está registrado. Selecione o exame que você deseja fazer. O vigilante no centro de testes desbloqueará a sessão de exames para você. A página de título do exame será exibida agora.
A barra de navegação tem as seguintes opções:
Voltar: Regressar à questão anterior sem submeter uma resposta à questão atual.
Enviar: envia sua resposta para a pergunta atual e continua para a próxima pergunta.
Indicador de progresso: mostra a lista de perguntas que você já respondeu. Se você quiser alterar a resposta para uma pergunta já respondida, clique na pergunta na janela de progresso no canto inferior esquerdo e selecione "OK".
Deixar sem resposta: se você tiver selecionado uma resposta, mas mudar de idéia e preferir deixar a pergunta sem resposta, selecione essa opção.
Envio final das respostas: Uma vez que você chegou ao final do seu exame e ainda resta algum tempo, você será solicitado a enviar suas respostas finais. Depois de clicar em "Enviar respostas finais", # 8221; botão sua pontuação final será calculada e você não será capaz de corrigir mais nenhuma resposta.
Revisão de respostas incorretas: Após a conclusão de seu exame, uma vez que os resultados foram obtidos, você terá 10 minutos para rever as perguntas e respostas que você tinha errado. Este é o único momento que estará disponível para você revisar suas respostas incorretas e você não poderá revisá-las posteriormente.
Inscrição e Pagamento.
A inscrição acontece online através do SAIFM Virtual Exam Center. Para criar ou atualizar um perfil, selecione Inscrever e insira um número de identidade ou passaporte. Se o banco de dados contiver informações vinculadas ao número de identidade ou passaporte, as informações serão exibidas e quaisquer alterações poderão ser atualizadas. Se nenhuma informação estiver vinculada ao número de identidade ou passaporte, as informações necessárias devem ser preenchidas.
Prazos dentro dos quais os exames devem ser realizados.
Exames devem ser feitos dentro de 6 meses da data do pagamento. Após o período de 6 meses, o direito de realizar a avaliação prescreve e não haverá reembolso. Se o candidato desejar fazer o exame após o período de 6 meses, o exame terá que ser recomprado.
Compre o exame com cartão de crédito.
O (s) exame (s) pode (m) ser comprado (s) adicionando-os ao carrinho de compras no Centro de Exames Virtuais e efetuando o checkout para pagar com cartão de crédito através do sistema de cartão de crédito seguro.
O acesso ao material de aprendizagem será automático após o pagamento ter sido feito.
Compre o exame em dinheiro, cheque ou transferência eletrônica.
O pessoal do SAIFM não pode aceitar pagamentos em dinheiro. Qualquer pagamento em dinheiro deve, portanto, ser depositado na conta bancária do SAIFM pelo candidato.
O seguinte procedimento se aplica ao pagamento em dinheiro, cheque ou transferência eletrônica (EFT):
A comprovação do pagamento (comprovante de depósito bancário ou confirmação da EFT) deve ser enviada ao SAIFM via fax para 011 802 3476 ou via e-mail para Hayley Pfeifer ou Susan Jansen van Rensburg. O nome do candidato, o número de identificação e o (s) título (s) do (s) exame (s) a ser (em) comprado (s) devem ser claramente anotados no fax ou no e-mail. A confirmação de que o SAIFM recebeu o comprovante de pagamento deve ser feita telefonicamente (011 802 4768) uma vez enviada por email ou por fax. O carregamento de um exame não é automático, como é o caso das transações com cartão de crédito, e pode levar até dois dias úteis para ser processado pela equipe da SAIFM.
É muito importante observar que, se o procedimento acima não for seguido corretamente, os exames podem não ser carregados. Os candidatos NÃO devem instruir o banco a enviar automaticamente o pagamento por fax se pagar via EFT. É aconselhável encaminhar a prova de pagamento ao SAIFM com os detalhes necessários, garantindo assim que tenha sido feito corretamente.
Pagamentos feitos pelos empregadores.
Se uma fatura for necessária antes que um pagamento possa ser feito, uma solicitação por e-mail pode ser enviada para Hayley Pfeifer ou Susan Jansen van Rensburg. As seguintes informações devem ser fornecidas ao solicitar uma fatura:
Nome da empresa Endereço da empresa Número de IVA da empresa Nome (s) do (s) candidato (s) (todos os candidatos devem ter suas informações registradas no Centro de Exame Virtual antes da emissão de uma fatura) Número de identificação ou passaporte do (s) candidato (s) necessário para o (s) candidato (s)
Verificações referidas à gaveta.
Os cheques referidos à gaveta pelo banco estarão sujeitos a essa taxa que o banco poderá cobrar.
Detalhes bancários.
O SA Institute of Financial Markets.
Primeiro banco nacional.
Ramo do vale de Wierda.
Código da Filial: 260950.
Conta nº: 50970011471.
Confirmações
Os exames carregados podem ser verificados acessando o Virtual Exam Center usando o número de identidade ou passaporte usado na inscrição. É aconselhável confirmar o registro em todos os casos em que o pagamento por cartão de crédito não foi utilizado.
Material de aprendizagem.
Cada módulo é projetado para ser uma pasta de trabalho de auto-estudo. Ele contém todas as informações necessárias para passar no exame.
As atividades no final de cada capítulo são destinadas a enriquecer o processo de aprendizagem e torná-lo mais significativo. Eles são totalmente voluntários e podem ser ignorados, se desejado. Atividades são recomendadas, no entanto, como eles se familiarizam com alguns sites que servem como fontes de informação, permitindo que se aprenda a pesquisar informações de forma independente. Esta é uma habilidade valiosa que uma vez se qualificou como praticante do mercado de valores mobiliários.
Os candidatos devem garantir que o material de aprendizagem correto está sendo estudado. O SAIFM não pode ser responsabilizado se o material de aprendizado incorreto for usado. A última edição é indicada ao lado do nome de cada exame (consulte o resumo do plano de estudos abaixo).
Acessando o material de aprendizagem.
O material de aprendizagem pode ser baixado do Centro de Exames Virtuais assim que o exame tiver sido pago. Se a compra ocorrer por cartão de crédito através da instalação segura de e-commerce, o material de aprendizagem estará disponível imediatamente. No caso de pagamento por transferência eletrônica, o exame será carregado pela equipe da SAIFM dentro de 2 dias úteis após a confirmação do recebimento do comprovante de pagamento por fax ou por e-mail.
Uma vez comprado o exame, o material didático estará disponível para download até que o exame seja realizado ou o período de seis meses (ver os prazos dentro dos quais os exames devem ser feitos) tenha se passado.
O SAIFM pode baixar e imprimir o material de aprendizado em nome de candidatos que não têm acesso a uma impressora. Essas cópias impressas podem ser adquiridas assim que o exame tiver sido pago.
Material de aprendizagem é alterado de tempos em tempos.
Se o material didático for substituído por uma versão atualizada que afete os exames ou o novo material didático, será dado um aviso aos candidatos registrados da mudança para o novo exame. Este fato também será anunciado em ambos saifm. co. za e virtualexamcentre. co. za. Os candidatos podem, portanto, antes da data de mudança, escrever um exame com base no material antigo, enquanto o novo material será examinado a partir da data de troca. O novo livro será enviado por e-mail aos alunos, a pedido, a partir da data de aviso até a data da mudança.
Filtros de e-mail restritos e endereços fornecidos incorretamente podem impedir a entrega de notificações, e o SAIFM não pode garantir que as notificações por e-mail sejam sempre entregues. Os candidatos são, portanto, aconselhados a verificar o site da SAIFM para avisos que possam afetar o material de aprendizagem antes de reservar para escrever um exame.
Caso um candidato tenha estudado a partir do material de aprendizagem incorreto e os avisos sobre as atualizações tenham sido publicados, não poderá haver recurso contra o SAIFM.
Datas e locais dos exames.
Os exames não se realizam nas datas fixadas, mas em qualquer data que seja adequada ao candidato, desde que ocorra em um dia útil dentro do prazo de 6 meses (ver prazos dentro dos quais os exames devem ser realizados) e sujeitos à disponibilidade de exames. uma abertura no local do exame em questão.
Ao reservar uma data para o exame, é aconselhável informar com 3 a 5 dias úteis de antecedência. Dessa forma, a data e a hora desejadas têm maior probabilidade de estar disponíveis.
A maioria dos locais de exames (incluindo os escritórios da SAIFM) encerra por um período durante a época festiva em dezembro. Isso deve ser levado em consideração ao planejar uma reserva para o exame.
Locais do exame.
A SAIFM faz uso de uma extensa rede de locais de exames em todo o país, a fim de acomodar candidatos não apenas dentro das fronteiras da África do Sul, mas também em países que fazem fronteira com a África do Sul e com o exterior.
O SAIFM procurará, sempre que possível, acomodar candidatos que não possam obter uma reserva de exame dentro de um período de tempo razoável, ou se não houver uma sala de exames a uma distância razoável do candidato.
Os candidatos devem se familiarizar com as regras e procedimentos dos locais de exames referentes a reservas e cancelamentos. Os locais dos exames têm o direito de cobrar uma taxa de cancelamento, que pode ter que ser paga antes de aceitar outra reserva, caso um candidato não consiga chegar a uma consulta agendada para o exame ou não dê aviso prévio para cancelar a consulta.
Uma lista de locais para exames pode ser encontrada aqui.
Reservar o compromisso do exame.
Uma vez que o candidato tenha estudado o material de aprendizagem e esteja pronto para fazer o exame, o local escolhido para o exame pode ser contatado diretamente para marcar uma consulta.
Se um candidato preferir fazer o exame manualmente (ou seja, não on-line), os acordos devem ser feitos diretamente com o SAIFM. Hayley Pfeifer ou Susan Jansen van Rensburg podem ajudar nesse aspecto.
Os candidatos da primeira vez são aconselhados a fazer o exame de demonstração antes de fazer o exame para se familiarizar com o formato e a sensação do exame. O exame de demonstração não tem qualquer influência sobre o material de aprendizagem. É simplesmente um divertido tutorial do sistema de exames.
Os candidatos são obrigados a apresentar um documento de identidade ou passaporte ao fazer o exame e não poderão fazer o exame se nenhuma identificação oficial for apresentada. Os candidatos também devem assinar o registro de presenças da SAIFM, que será mantido em cada local do exame.
Caso um candidato discuta a exatidão de uma pergunta ou perguntas, uma apelação contra o resultado final pode ser feita preenchendo e enviando o formulário de solicitação de apelação junto com o comprovante de pagamento da taxa de apelação, que deve ser feito dentro de 14 dias do exame . Embora o formulário de apelação solicite detalhes da questão contestada, não é essencial que essas informações sejam fornecidas, pois todo o documento é marcado novamente para verificar se há erros.
Se for constatado que a (s) questão (s) estava (m) de fato incorreta (s), o crédito pela (s) questão (s), se necessário, será concedido e a taxa de apelação será reembolsada. Para baixar o formulário de solicitação de apelação, clique aqui.
Resultados e certificados.
No caso de um exame on-line, os resultados estarão disponíveis imediatamente após a conclusão do exame e uma cópia impressa será feita. Isso será uma prova do resultado de um módulo específico com a pontuação indicada na impressão.
Os resultados de um exame manual de múltipla escolha podem levar até cinco dias úteis para serem liberados.
Um certificado será impresso e postado dentro de 6 a 8 semanas após passar no exame. Arranjos para coletar certificados ao invés de recebê-los via correio podem ser feitos com Hayley Pfeifer.
Certificados perdidos podem ser reimpressos a um custo.
O custo do exame JSE Registered Securities Trader é R1208-51 (Inc. VAT). Isso permite:
Uma oportunidade para fazer o exame dentro do prazo de seis meses (veja o prazo abaixo, dentro do qual os exames devem ser feitos). Acesso para baixar o material de aprendizagem até que o exame seja realizado ou expirado (consulte o limite de tempo abaixo, dentro do qual os exames devem ser feitos). Acesso para adquirir uma cópia impressa do material de aprendizagem até que o exame seja realizado ou expirado (consulte o limite de tempo abaixo, dentro do qual os exames devem ser feitos).
Se o exame precisar ser retomado, o custo será de R1208-51 (Inc. VAT) em vigor a partir de 1º de abril de 2018.
Observe que nossos preços aumentam em 1º de agosto de cada ano. Se o pagamento for feito antes de 1º de agosto, mas a comprovação não for enviada e confirmada recebida pela SAIFM até 1º de agosto, quando os preços aumentarem, o novo preço será aplicável.
Concessões de procedimentos para exames especiais.
Se você precisar de concessões especiais para procedimentos de avaliação devido a deficiências ou por qualquer outra razão, entre em contato com Christie-anne van Wyngaardt em christie@saifm. co. za para tomar providências especiais para acomodá-lo.
As seguintes condições não negociáveis ​​se aplicam aos reembolsos. Assume-se automaticamente que essas condições foram lidas e compreendidas quando recebemos uma solicitação de reembolso.
Os reembolsos só podem ser feitos em uma conta bancária na África do Sul ou na Namíbia. Todos os reembolsos estão sujeitos a uma taxa administrativa de 20%. As solicitações de reembolso devem ser enviadas até a data de vencimento exata do exame (veja os prazos abaixo, dentro dos quais os exames devem ser feitos). Os reembolsos só podem ser pagos à pessoa / empresa que originalmente efetuou o pagamento. As seguintes informações são necessárias para o reembolso ser processado. (Nota: se todas as informações não forem recebidas ou estiverem incorretas, o reembolso não será processado) Nome do Aluno Título do (s) exame (s) do (s) qual (is) será (ão) reembolsado (s) Nome do titular da conta Nome do banco Tipo de conta (ou seja, poupança, atual etc)
Para solicitar um reembolso, por favor, envie os detalhes acima para Melissa Joao.
Exames devem ser feitos dentro de 6 meses da data do pagamento. Após o período de 6 meses, o direito de fazer o exame prescreve e nenhum reembolso será feito. Se o candidato desejar fazer o exame após o período de 6 meses, o exame terá que ser recomprado.
É aconselhável comprar exames um de cada vez para evitar a perda de quaisquer taxas pagas devido a restrições de tempo que possam surgir como resultado de circunstâncias imprevistas.

JSE ALSI Trading Systems Performance Tables.
Ao medir o desempenho das estratégias de negociação, analisamos as seguintes métricas:
Vitórias = Quantas negociações resultaram em lucro.
Perdas = Quantas negociações resultaram em uma perda.
Win% = Qual porcentagem de todas as negociações foram vencedoras.
Média de Negociação = Ganho médio de todos os negócios (vencedores e perdedores) juntos.
Média de Ganhos = Tamanho médio de negociações vencedoras.
Perda Média = Tamanho médio de negociações perdidas.
Perda máxima = perda máxima encontrada.
Média de Drawd = rebaixamento médio de pico-a-vale por negociação.
Drawdn máx = drawdown máximo alcançado em todas as negociações.
Pontos acima = pontos percentuais acumulados em negociações vencedoras.
Pts dn = pontos percentuais perdidos nos negócios perdidos.
Pontos da rede = Pts up less Pts down.
Ganho / Perda = Pontos divididos por pontos abaixo.
14 anos TRI = retorno total de R1 reinvestido em cada negociação durante todo o período.
CAGR = Taxa de crescimento anual composta obtida ao longo de todo o período.
% Investido = quanto tempo o modelo manteve você investiu no JSE.
Taxa de Libra Esterlina = crescimento composto dividido pela redução média (medida de risco / recompensa)
Tri Power = out desempenho do JSE para a mesma medida de risco (1 = igual ao JSE)
Por que 15 anos? Como esse é o ponto mais remoto, podemos reconstruir os dados de amplitude do mercado de maneira confiável para o JSE, e muitos de nossos modelos usam a amplitude do mercado para sua sinalização. A maioria desses modelos foi criada a partir de 2008, o que significa que eles incluíram 11 anos de back-testing. Os últimos 3 anos foram, portanto, "fora da amostra" ou desempenho "ao vivo" - uma boa validação da robustez estatística dos modelos.
SEÇÃO-A: MODELOS DE DIVULGAÇÃO DE INVESTIMENTOS.
Nossos principais modelos nesta categoria são o SuperMODEL Composto, o modelo de tempo da curva de Long Bond Bond (LBYC) e o modelo de timing da relação Cash / Equity. Esses são modelos de grau de investimento que analisam fundamentos econômicos e índices financeiros para determinar períodos favoráveis ​​a serem investidos no mercado de ações e períodos desfavoráveis ​​a serem evitados. Eles são sistemas muito lentos, negociando de 2 a 6 vezes por ciclo de negócios, onde os ciclos de negócios podem variar de 2 a 5 anos de duração. Esses modelos normalmente atingem 4-7 vezes o desempenho de uma estratégia de compra + retenção para risco semelhante. Uma característica típica destes modelos é muito alta. Quase todos evitam recessões e carregam mercados.
Estas são estratégias de negociação mecânicas de baixa frequência, altamente investidas (longo prazo) e baixas investidas (médio prazo) que são negociadas 1 a 2 vezes por ano em média. Os dois sistemas altamente investidos à esquerda estão no mercado por 70% ou mais do tempo e os 3 sistemas à direita da mesa estão nos mercados em menos de 50% do tempo.
Estes são modelos de frequência média que negociam de 2 a 4 vezes por ano, em média. O HedgeTrader é o nosso trader mais popular e poderoso nesta categoria, oferecendo um Tri Power com liderança de classe de 8,59 vezes o desempenho do buy + hold com um respeitável rácio de 4,06 Sterling. Altas taxas de ganho de 86% e impressionantes taxas de ganho / perda de 26: 1 fazem desta uma escolha popular entre os clubes de investimento. Este sistema tem o maior retorno total (TRI) de todos os nossos sistemas (ao reinvestir os lucros de cada negócio na próxima negociação). Embora um empate máximo de 19,45% seja de arrepiar os cabelos, nunca registrou uma perda comercial mais de 5,76%. É categorizado como "altamente investido", como é no mercado por 71% do tempo, em oposição aos outros que são menos de 50% do tempo no mercado.
Esses sistemas de alta frequência são comercializados em média de 4 a 7 vezes por ano. Sua alta frequência significa que todos eles têm cerca de 57% de taxas de ganho, o que significa que apenas operadores experientes, que podem administrar perdas, às vezes sequências de perdas, e que são disciplinados do ponto de vista da administração do dinheiro, devem participar. O antigo SwingTrader é exibido, o qual fica fora do mercado quando o HedgeTrader está fora do mercado. Isso foi substituído pelo ULTRA. O McClellan Trader ainda não foi documentado no site, mas tem uma descrição em seu relatório JBAR com seu gráfico de negociação.

Regras de Negociação de Tartarugas: Tendência Seguinte Investimento baseado em 20 amp; 55 dias de alta
Um sistema de negociação de acompanhamento de tendência baseado nos sinais Price Momentum, especificamente os 20 e 55 Day Highs. Em 1983, o negociante de commodities Richard Dennis apostou com seu parceiro de negócios, Bill Eckhart, que ele poderia ensinar um grupo aleatório a ser grandes traders.
quot; Vamos aumentar os comerciantes como eles criam tartarugas em Singapura.
Fundo.
Depois de publicar um anúncio no Wall Street Journal, Dennis & amp; Eckhart reduziu mais de 1.000 candidatos a 21 homens e 2 mulheres. Dennis treinou suas Tartarugas, como ele as chamava, por apenas duas semanas. Eles aprenderam um sistema simples de acompanhamento de tendências, negociando uma série de commodities, moedas e mercados de títulos, comprando quando um mercado quebrava acima do topo de sua faixa recente (e vice-versa se ele quebrasse abaixo). Depois que eles se provaram, Dennis financiou a maioria dos trainees com US $ 1 milhão para administrar.
Em resumo, o sistema Turtle Trading é um sistema de acompanhamento de tendências onde as iniciações comerciais são governadas por fugas de canal de preços, como ensinado por Richard Donchian. O sistema original consistia em duas estratégias de negociação mecânicas, S1 e S2 com S1 sendo muito mais agressivas e de curto prazo do que S2.
Mecânica do Comércio de Tartaruga.
Os Turtles comercializaram apenas os mercados de futuros mais líquidos:
Vá longo (curto) quando o preço exceder o alto (baixo) dos 20 dias anteriores. Esse sinal de fuga seria, no entanto, ignorado se a última fuga resultasse em uma negociação vencedora (mas uma entrada seria feita no nível de 55 dias para evitar a perda de grandes movimentos do mercado). A saída do System 1 foi uma baixa de 10 dias para posições longas e uma alta de 10 dias para posições curtas. A saída do System 1 foi uma baixa de 10 dias para posições longas e uma alta de 10 dias para posições curtas.
Compre (venda) quando o preço exceder a alta (baixa) dos 55 dias anteriores. Todas as fugas para o Sistema 2 seriam tomadas se a fuga anterior tivesse sido vencedora ou não. A saída do sistema foi uma baixa de 20 dias para posições longas e uma alta de 20 dias para posições curtas.
As regras também ensinaram às tartarugas regras específicas sobre o tamanho da posição, o uso de paradas e a pirâmide de forma agressiva - até um terço da exposição total. Um ex-Turtle, Curtis Faith, aparentemente melhorou o desempenho adicionando mais um filtro, a saber, que a média móvel de 40 dias é maior que a média móvel de 200 dias, para proteger contra armadilhas de urso; (isto é, impediu a estratégia de entrar em negociações sobre as quebras ocorridas em mercados pessimistas).
Funciona?
Quando a experiência de Dennis terminou cinco anos depois, suas Turtles teriam ganho um lucro total de US $ 175 milhões (80% CAGR). Algumas dessas tartarugas passaram a desfrutar de carreiras como gerentes de negociação de commodities de sucesso. No entanto, uma empresa de gestão de dinheiro, a Acceleration Capital, criada pelo ex-Turtle, Curtis Faith aparentemente implodiu, embora pareça haver algum debate sobre o quão estritamente esta empresa estava aplicando as Regras da Tartaruga.
Tal método de negociação aparentemente irá gerar perdas em períodos em que o mercado está limitado, muitas vezes por meses, mas pode ver grandes lucros durante grandes movimentos do mercado. Ele também pode aparentemente levar a grandes perdas - Faith alude a isso no livro quando descreve como nove meses de lucros foram imediatamente eliminados na esteira do crash da bolsa de valores de 1987.
Como posso executar esta tela?
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Tem cuidado com.
De acordo com Curtis, as Saídas do Sistema de Tartarugas eram aparentemente a parte mais difícil das Regras. Esperar por uma baixa de 10 ou 20 dias pode significar assistir 20%, 40% até mesmo 100% de lucros significativos evaporarem. quot; Há uma tendência muito forte de querer sair mais cedo. Requer grande disciplina para ver seus lucros se evaporarem a fim de manter suas posições para o movimento realmente grande ".
A fonte.
Para obter mais informações sobre o Turtle Trading, um PDF gratuito escrito por Curtis Faith está disponível descrevendo as regras originais da tartaruga. Seu livro, O Caminho da Tartaruga, está disponível na Amazon. Há também o The Complete TurtleTrader: Como 23 Investidores Novatos Tornaram-se Milionários Durante a Noite.

Bolsa de Valores de Joanesburgo (JSE)
A JSE Limited é a maior bolsa de valores da África. É uma plataforma eletrônica de classe de ativos múltiplos que oferece negociação, compensação e liquidação de ações em dinheiro, ações e derivativos agropecuários e produtos de taxa de juros.
Moeda: centavos sul-africanos (ZAc)
Resumo de Negociação.
O sistema eletrônico de negociação totalmente automatizado da JSE é chamado de JSE TradElect. O TradElect é operado sob licença da London Stock Exchange. O sistema foi modificado para atender às necessidades específicas da JSE. O JSE opera um sistema central de negociação de ordens de compra centralizado em pedidos com leilões de abertura, intra-dia e fechamento.
As encomendas são combinadas na base de preço-visibilidade-tempo. Em um ponto de preço, os pedidos visíveis têm a maior prioridade sobre qualquer pedido de limite oculto. Ordens visíveis são executadas com base em sua prioridade de tempo dentro do ponto de preço.
Tipos de Pedidos.
Regras Básicas de Mercado.
Mecanismos de leilão.
Os pedidos acumulados durante esta sessão serão executados no descruzamento com base no algoritmo de maximização de volume após qualquer Monitoramento de preços ou extensões de ordem de mercado. Quaisquer pedidos ocultos existentes participarão durante o descruzamento do leilão. O preço de abertura de um Instrumento será determinado pela primeira negociação. Este é o preço de negociação do descritivo do leilão de abertura. Se não houver leilão de abertura, o primeiro preço de negociação automática será o preço de abertura. Se não houver negociação para um instrumento, não haverá preço de abertura e, consequentemente, nenhuma mensagem de preço de abertura será publicada.
O preço de fechamento é definido pelo seguinte mecanismo de leilão.
Leilão significa um leilão realizado em uma plataforma de negociação com relação a pedidos qualificados para determinar o preço do leilão de acordo com o seguinte processo:
1. Sessão de Negociação Contínua (09:00 - 16:50)
2. Sessão de Chamada de Leilão Intradiário (12:00 - 12:15)
3. Encerramento da sessão de leilão (16:50 - 16:59:45)
4. Sessão de Publicação do Preço de Encerramento (17:00 - 17:05)
5. Sessão Cruzada de Preço de Fecho (17:05 - 17:10)
Tipos de pedidos: os pedidos de limite e mercado serão qualificados para participar do descruzamento.

JSE ALSI Trading Systems Performance Tables.
Ao medir o desempenho das estratégias de negociação, analisamos as seguintes métricas:
Vitórias = Quantas negociações resultaram em lucro.
Perdas = Quantas negociações resultaram em uma perda.
Win% = Qual porcentagem de todas as negociações foram vencedoras.
Média de Negociação = Ganho médio de todos os negócios (vencedores e perdedores) juntos.
Média de Ganhos = Tamanho médio de negociações vencedoras.
Perda Média = Tamanho médio de negociações perdidas.
Perda máxima = perda máxima encontrada.
Média de Drawd = rebaixamento médio de pico-a-vale por negociação.
Drawdn máx = drawdown máximo alcançado em todas as negociações.
Pontos acima = pontos percentuais acumulados em negociações vencedoras.
Pts dn = pontos percentuais perdidos nos negócios perdidos.
Pontos da rede = Pts up less Pts down.
Ganho / Perda = Pontos divididos por pontos abaixo.
14 anos TRI = retorno total de R1 reinvestido em cada negociação durante todo o período.
CAGR = Taxa de crescimento anual composta obtida ao longo de todo o período.
% Investido = quanto tempo o modelo manteve você investiu no JSE.
Taxa de Libra Esterlina = crescimento composto dividido pela redução média (medida de risco / recompensa)
Tri Power = out desempenho do JSE para a mesma medida de risco (1 = igual ao JSE)
Por que 15 anos? Como esse é o ponto mais remoto, podemos reconstruir os dados de amplitude do mercado de maneira confiável para o JSE, e muitos de nossos modelos usam a amplitude do mercado para sua sinalização. A maioria desses modelos foi criada a partir de 2008, o que significa que eles incluíram 11 anos de back-testing. Os últimos 3 anos foram, portanto, "fora da amostra" ou desempenho "ao vivo" - uma boa validação da robustez estatística dos modelos.
SEÇÃO-A: MODELOS DE DIVULGAÇÃO DE INVESTIMENTOS.
Nossos principais modelos nesta categoria são o SuperMODEL Composto, o modelo de tempo da curva de Long Bond Bond (LBYC) e o modelo de timing da relação Cash / Equity. Esses são modelos de grau de investimento que analisam fundamentos econômicos e índices financeiros para determinar períodos favoráveis ​​a serem investidos no mercado de ações e períodos desfavoráveis ​​a serem evitados. Eles são sistemas muito lentos, negociando de 2 a 6 vezes por ciclo de negócios, onde os ciclos de negócios podem variar de 2 a 5 anos de duração. Esses modelos normalmente atingem 4-7 vezes o desempenho de uma estratégia de compra + retenção para risco semelhante. Uma característica típica destes modelos é muito alta. Quase todos evitam recessões e carregam mercados.
Estas são estratégias de negociação mecânicas de baixa frequência, altamente investidas (longo prazo) e baixas investidas (médio prazo) que são negociadas 1 a 2 vezes por ano em média. Os dois sistemas altamente investidos à esquerda estão no mercado por 70% ou mais do tempo e os 3 sistemas à direita da mesa estão nos mercados em menos de 50% do tempo.
Estes são modelos de frequência média que negociam de 2 a 4 vezes por ano, em média. O HedgeTrader é o nosso trader mais popular e poderoso nesta categoria, oferecendo um Tri Power com liderança de classe de 8,59 vezes o desempenho do buy + hold com um respeitável rácio de 4,06 Sterling. Altas taxas de ganho de 86% e impressionantes taxas de ganho / perda de 26: 1 fazem desta uma escolha popular entre os clubes de investimento. Este sistema tem o maior retorno total (TRI) de todos os nossos sistemas (ao reinvestir os lucros de cada negócio na próxima negociação). Embora um empate máximo de 19,45% seja de arrepiar os cabelos, nunca registrou uma perda comercial mais de 5,76%. É categorizado como "altamente investido", como é no mercado por 71% do tempo, em oposição aos outros que são menos de 50% do tempo no mercado.
Esses sistemas de alta frequência são comercializados em média de 4 a 7 vezes por ano. Sua alta frequência significa que todos eles têm cerca de 57% de taxas de ganho, o que significa que apenas operadores experientes, que podem administrar perdas, às vezes sequências de perdas, e que são disciplinados do ponto de vista da administração do dinheiro, devem participar. O antigo SwingTrader é exibido, o qual fica fora do mercado quando o HedgeTrader está fora do mercado. Isso foi substituído pelo ULTRA. O McClellan Trader ainda não foi documentado no site, mas tem uma descrição em seu relatório JBAR com seu gráfico de negociação.